Mjenjačnica kriptovaluta Binance u središtu je pozornosti javnosti zbog toga što je bila metom moguće najveće krađe u svijetu kriptovaluta.

Kako je postala jednim od najvećih igrača u tom brzorastućem segmentu tržišta? Pogledajmo pregled kratke povijesti te kontroverzne tvrtke.

Changpeng Zhao, Kanađanin u industriji poznat pod nadimkom CZ, osnovao je Binance 2017. godine. Sredstva je prikupio prodajom novog digitalnog tokena zvanog BNB.

Prema tužbi koju je kasnije protiv tvrtke podnijela američka regulatorna agencija Securities and Exchange Commission (SEC), Binance je između kraja lipnja i početka srpnja te godine prodao 100 milijuna BNB tokena po prosječnoj cijeni od 15 američkih centi, prikupivši pritom oko 15 milijuna američkih dolara.

Platforma za velike igrače

Mjenjačnica je s radom započela u srpnju te godine. Binance se od početka usmjerio na velike trgovce, uključujući i one iz SAD-a. Ubrzo je postao najveća kriptomjenjačnica na svijetu. Prema sudskim podnescima iz kaznenog postupka 2023. - u kojem je Binance priznao krivnju - najviše korisnika imaju u SAD-u.

Zhao nikada nije odredio fiksno sjedište tvrtke. 'Gdje god ja sjedim, tamo je ured Binancea', izjavio je jednom prilikom, kako stoji u tužbi SEC-a.

Tvrtka koja upravlja mjenjačnicom, Binance Holdings, bila je registrirana na Kajmanskim otocima, a Binance posluje putem povezanih društava u nekoliko zemalja.

Najvrjedniji klijenti bili su trgovci s velikim obujmom trgovanja, koje je Binance nazivao VIP korisnicima.

Oni su generirali velik udio u trgovanju i prihodima Binancea, a njihove su stalne kupnje i prodaje drugim korisnicima olakšavale pronalaženje druge strane za trgovanje.

Binance je 2019. prestao pružati usluge američkim državljanima, za koje je pokrenuo zasebnu platformu, Binance.US. Prema navodima SEC-a, interna prezentacija iz te godine procjenjivala je kako Binance.com i dalje ima više od 1,47 milijuna korisnika iz SAD-a.

Između kolovoza 2017. i listopada 2022. američki su korisnici na Binanceu ostvarili promet u vrijednosti više od bilijuna USD, čime su Binanceu donijeli više od 1,6 milijardi USD. Prema procjenama američkog Ministarstva financija, objavljenim 2023. prilikom izricanja sankcija protiv tvrtke, Binance je krajem te godine obuhvaćao oko 60 posto spot trgovanja na centraliziranim kriptomjenjačnicama.

Spot trgovanje podrazumijeva kupnju i prodaju koje se odmah izvršavaju, za razliku od špekulacija na buduće cijene. Prema godišnjem izvješću za 2025., Binance ima 335 milijuna registriranih korisnika, a pod njegovim je upravljanjem bilo oko 162,8 mlrd. USD njihove imovine.

Kako funkcionira Binance?

Mjenjačnica povezuje kupce i prodavače te naplaćuje naknadu za posredovanje. Binanceov softver MatchBox automatski uparuje naloge za kupnju i prodaju. Prema tužbi SEC-a, nijedna strana ne saznaje tko se nalazi na drugoj strani transakcije.

Binance većinu novca ostvaruje od naknada za trgovanje, obično između 0,015 i 0,2 posto svake spot trgovine, plus naknade za isplate i za trgovanje posuđenim novcem. Korisnici mogu platiti te naknade u BNB-u. Korisnik koji uplati kriptovalutu predaje je Binanceu.

Burza je objedinjuje s kovanicama drugih korisnika u novčanicima koje kontrolira i bilježi tko što posjeduje u vlastitoj knjizi. Trgovina između dva korisnika mijenja samo tu knjigu, a kovanice se kreću po blockchainu, zajedničkom javnom zapisu iza svake kriptovalute, samo kada ih netko povuče.

Kontrola nad kovanicama leži na onome tko posjeduje privatni ključ novčanika, tajni kod koji SEC uspoređuje s lozinkom. Novčanike spojene na internet (hot wallet) lakše je napasti nego novčanike koje se drži izvan mreže. Objedinjavanje također znači kako uljez koji dobije moć odobravanja isplata može, u načelu, premjestiti sredstva koje pripadaju mnogim korisnicima odjednom.

Binance također ima fond za hitne slučajeve za korisnike, osnovan 2018., namijenjen ekstremnim situacijama. Tijekom 2024. su objavili kako u njemu drže oko milijardu USD.

Sad drže sredstva u bitcoinu, pa dolarska vrijednost varira ovisno o cijeni te kriptovalute.

Priznanja krivnje

Četiri američke agencije i tijela vlasti postigli su nagodbu s Binanceom u studenom 2023. Američko Ministarstvo pravosuđa podiglo je kaznene prijave.

Dva ogranka Ministarstva financija nametnula su kazne: Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), koji se bavi nadzorom pranja novca, i Office of Foreign Assets Control (OFAC), koji provodi sankcije. Commodity Futures Trading Commission (CFTC), koja regulira derivate, financijske ugovore vezane uz buduću cijenu imovine, podnijela je građansku tužbu.

Slučajevi su se uglavnom temeljili na dvije vrste američkih zakona. Burza koja opslužuje američke klijente mora biti registrirana pri FinCEN-u, provjeriti tko su njezini klijenti i prijaviti sumnjive transakcije. Amerikanci ne smiju trgovati s ljudima u državama pod sveobuhvatnim američkim sankcijama, poput Irana.

CFTC je također rekao kako je Binance nudio derivate Amerikancima bez registracije kod njih.

Binance je priznao krivnju za kršenje američkih zahtjeva protiv pranja novca, kršenje američkih sankcija i vođenje nelicenciranog poslovanja s prijenosom novca.

Zhao se izjasnio krivim za neuspjeh u održavanju učinkovitog programa protiv pranja novca i odstupio s mjesta glavnog izvršnog direktora. Tvrtka je priznala kako je godinama bilo tko mogao otvoriti račun i trgovati samo s adresom e-pošte.

Počela je tražiti od kupaca dokaz identiteta u kolovozu 2021., iako su onima koji to nisu učinili dopustila nastavak trgovanja do svibnja 2022. Binance nikada nije podnio izvješće o sumnjivim aktivnostima, upozorenje koje američki zakon zahtijeva od financijskih tvrtki da pošalju kada transakcija izgleda sumnjivo.

Nije prijavio preko 100 tisuća takvih transakcija, uključujući one povezane s Al-Qaidom, Islamskom državom, napadima ransomwarea i web stranicama koje prodaju materijale o seksualnom zlostavljanju djece.

Bolje tražiti oprost nego dopuštenje

Nakon što je najavio kako će blokirati Amerikance, Binance se potrudio zadržati svoje najveće američke trgovce. Čelni ljudi tvrtke, uključujući Zhaoa, planirali su pomoći VIP osobama pri otvaranju računa u ime offshore tvrtki, a osoblje je zvalo američke VIP klijente kako bi ih potaknulo na davanje informacija koje sugeriraju kako nisu u SAD-u.

Zhao je rekao zaposlenicima kako je 'bolje tražiti oprost nego dopuštenje'. Binanceov sustav također je uparivao američke korisnike s korisnicima u državama pod američkim sankcijama. Između siječnja 2018. i svibnja 2022. Binance je posredovao pri transakcijama vrijednim više od 898 mil. USD u trgovinama između američkih korisnika i korisnika u Iranu.

Tvrtka je pristala platiti oko 4,3 mlrd. USD Ministarstvu pravosuđa, 3,4 mlrd. USD FinCEN-u, 968 mil. USD OFAC-u i 2,7 mlrd. USD CFTC-u.

Ministarstvo pravosuđa uračunalo je oko 1,8 mlrd. USD svoje kazne u ostale tri.

Osim toga, Binance je morao prihvatiti neovisnog vanjskog nadzornika koji provjerava poštuje li pravila, tri godine prema sporazumu Ministarstva pravosuđa i pet godina praćenja od strane FinCEN-a. Binance je tada izjavio kako su nagodbom priznali odgovornost za 'povijesna, kaznena kršenja propisa, što je tvrtci omogućilo okretanje nove stranice'.

Zhao je CFTC-u morao plati 150 mil. USD, a tužitelji su se složili kako će ono što je platio CFTC-u biti uračunato u njegovu kaznenu kaznu od 50 mil. USD.

U studenom 2022. su povukli ponudu za preuzimanje posrnule kriptomjenjačnice FTX, što je dovelo do njenog konačnog sloma. U travnju 2024. savezni sudac u Seattleu (SAD) osudio ga je na četiri mjeseca zatvora, znatno manje od tri godine koje su tražili tužitelji. Pušten je na slobodu u rujnu iste godine. U kolovozu 2024. bili su metom privatne tužbe trojice ulagača u kriptovaute, u kojoj je bilo navedeno kako je Binance koristio njihova sredstva za kriminalne radnje.

Pokušali su dobiti licencu za poslovanje na cijelom području Europske unije, ali nisu to uspjeli napraviti prije isteka roka 1. srpnja ove godine. Nakon toga su povukli prijavu, pa sad posluju u ograničenom opsegu i pod nadzorom.

Propala tužba SEC-a i pomilovanje

SEC je u lipnju 2023. podnio zasebnu tužbu protiv Binancea, Zhaoa i tvrtke koja vodi Binance.US.

Ključni dio tužbe bila je tvrdnja kako je Binance bez registracije djelovao kao burza vrijednosnih papira, broker i klirinška kuća, posrednik koji poravnava trgovine te prodavao vlastite proizvode, uključujući BNB, kao neregistrirane vrijednosne papire.

SEC je također tvrdio kako je Binance potajno dopuštao visokovrijednim američkim klijentima nastavak trgovanja i premještao imovinu klijenata kako mu se svidjelo, uključujući i u trgovačku tvrtku u Zhaovom vlasništvu.

Binance je naveo kako je do SEC-ove tužbe došlo nakon opsežne suradnje i nedavnih pregovora u dobroj vjeri, optuživši tu agenciju kako u stvari time želi doći na naslovnice. Najavili su energičnu obranu poslovanja i industrije. Binance.US je tužbu nazvao neutemeljenom.

Slučaj nikada nije došao na suđenje.

U svibnju 2025. SEC ga je trajno odustao, obrazloživši kako je to u skladu s njihovom politikom. Američki predsjednik Donald Trump pomilovao je Zhaoa u listopadu 2025. Bijela kuća je priopćila kako je tužba protiv Zhaoa bila dio rata administracije predsjednika Joea Bidena protiv kriptovaluta.

Zhao više ne vodi Binance, ali ostaje njegov najveći dioničar. Osim u SAD-u, Binance je imao problema s regulatorima i u drugim državama. Indija je u lipnju 2024. kaznila tvrtku zbog pružanja usluga indijskim klijentima bez ispunjavanja obveza predviđenih zakonom. Binance se kod te agencije registrirao mjesec dana ranije, nakon što je vlada u Indiji blokirala njegove internetske stranice, piše Hindustan Times.