Prema podacima udruge društava za upravljanje mirovinskim fondovima i mirovinskih osiguravajućih društava (UMFO), obvezni mirovinski fondovi su 2025. godinu završili sa imovinom ukupne vrijednosti 26,5 milijardi eura. To je povećanje od 13,9 posto u usporedbi s 2024. godinom
S imovinom ukupne vrijednosti 26,5 milijardi eura pod svojim upravljanjem, obvezni mirovinski fondovi (OMF) su 2025. godine zabilježili povećanje od 3,2 milijarde eura ili 13,9 posto u usporedbi s 2024. godinom. Kako navode iz Udruge društava za upravljanje mirovinskim fondovima i mirovinskih osiguravajućih društava (UMFO), mirovinski fondovi su od osnivanja zaradili 11,3 milijarde eura dodane vrijednosti svojim članovima te da time 'kontinuirano dokazuju sposobnost upravljanja imovinom svojih članova te su dugoročno otporni, pouzdani i učinkoviti',
'Proteklu 2025. godinu obilježila je postupna stabilizacija globalnih tržišta kapitala uz smanjenje volatilnosti u odnosu na prethodna razdoblja. Kretanja na dioničkim tržištima bila su pretežito pozitivna, potaknuta ublažavanjem inflacijskih pritisaka i prilagodbama monetarne politike vodećih središnjih banaka. Obveznička tržišta zabilježila su oporavak, osobito u segmentu državnih vrijednosnih papira, što je pridonijelo uravnoteženju portfelja institucionalnih ulagatelja. U takvim okolnostima, i nakon iznimno dobrih 2023. i 2024. godine, mirovinski fondovi nastavili su ostvarivati rekordne prinose, pa su u 2025. godini ostvarili godišnje prinose koji spadaju među najbolje od početka njihovog rada. Ovakvi rezultati odraz su kako povoljnijih tržišnih uvjeta i pozitivnih makroekonomskih kretanja, tako i dosljedne provedbe dugoročne investicijske strategije, pažljivog upravljanja imovinom, korištenja dobrih investicijskih prilika te daljnje diversifikacije ulaganja', navode iz UMFO-a.
vezane vijesti
Dodali su i da je sustav dobrovoljne mirovinske štednje također bilježi rast. Sve skupa osam otvorenih i 21 zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond imalo je nešto više od 495 tisuća članova. Riječ je o porastu od skoro 6,1 posto na godišnjoj razini.
'Ukupna neto imovina dobrovoljnih fondova krajem 2025. godine iznosila je 1,66 milijardi eura, dok je na godišnjoj razini povećanje neto imovine DMF-ova iznosilo skoro 14,5 posto. Prinosi dobrovoljnih mirovinskih fondova na godišnjoj razini kretali su se od 1,6 posto do 16 posto. Kod strukture ulaganja ODMF-ova najveći dio portfelja čine obveznice - 52,2 posto imovine, a zatim dionice - 28,2 posto, te investicijski fondovi - 9,7 posto', pobrojao je UMFO.
Tri kategorije, preko 2,4 milijuna članova
Iz UMFO-a su istaknuli da su fondovi u 2025. godini nastavili primjenjivati investicijsku politiku koja kombinira očuvanje vrijednosti kapitala i traženje prinosa. To se radi kroz 'diversifikaciju po klasama imovine, aktivno upravljanje kreditnim i tržišnim rizicima te selektivno povećanje izloženosti instrumentima s višim očekivanim prinosom kada su tržišni uvjeti povoljni, a strogo se pridržavajući zakonski propisanih limita ulaganja'. Svi obvezni mirovinski fondovi su krajem 2025. godine sve skupa, imali preko 2,4 milijuna članova, dakle 66 tisuća članova više nego krajem 2024. godine, a postoje tri kategorije: A (najliberalnija), B (najbrojnija kategorija) i C. Iako su sve tri kategorije su bilježile porast prinosa ali različitim tempom. Konkretno:
- Kategorija A - Godišnji prinos 15,99 posto (prosječni prinos 8,44 posto od osnivanja); 522 tisuće članova
- Kategorija B - Godišnji prinos 8,83 posto (prosječni prinos 5,54 posto od osnivanja); 1,8 milijuna članova
- Kategorija C - Godišnji prinos 2,08 posto (prosječni prinos 3,25 posto od osnivanja); 82 tisuće članova
'Ulaganja svih OMF-ova u obveznice na kraju 2025. godine iznosila su 14,9 milijardi eura, što je činilo 56,2 posto ukupne imovine. Zastupljenost ulaganja u dionice na godišnjoj razini bilježi značajan rast, pa su ova ulaganja na kraju prosinca dosegnula 6,5 milijardi eura, odnosno 24,4 posto imovine OMF-ova, dok su godinu dana ranije činila 23,1 posto imovine. Od ukupnih ulaganja u dionice u 2025., domaće dionice činile su 14,0 posto, a strane dionice 10,4 posto imovine OMF-ova. Ulaganja u investicijske fondove iznosila su 2,8 milijardi eura, odnosno 10,7 posto imovine. Udio ulaganja u alternativne investicijske fondove, domaće i strane, povećao se s 511 milijuna eura u prosincu 2024. godine na 612 milijuna eura krajem 2025. godine. Novac i depoziti činili su na kraju 2025. godine 6,4 posto imovine, odnosno 1,7 milijardi eura, dok su godinu ranije činili 4,1 posto imovine, odnosno 955 milijuna eura. Na godišnjoj razini vidljivo je i povećanje ulaganja OMF-ova u domaće dionice, obveznice i ostale financijske instrumente: krajem 2024. godine ta su ulaganja iznosila 14,7 milijardi eura, na kraju 2025. godine dosegnula su 15,7 milijardi eura, što predstavlja rast od 6,8 posto', naglasio je UMFO.
Očekuje se izraženiji rast poslije 2027. godine
Osim rasta, UMFO ističe i da su mirovinska osiguravajuća društva (MOD) proširila svoju ponudu za korisnike mirovina iz drugog stupa, čime omogućuju uz postojeće mirovine s usklađivanjem i izbor mirovina bez usklađivanja (indeksirane i neindeksirane mirovine).
'Prema podacima REGOS-a, tijekom protekle godine u MOD- ove je iz obveznih mirovinskih fondova preneseno oko 196,5 milijuna eura, dok se izraženiji rast uplata očekuje nakon 2027. godine, kada u mirovinu počinje odlaziti prva brojnija generacija obveznika drugog stupa, više od 30.000 osoba godišnje. Prema podacima mirovinskih osiguravajućih društava, na dan 31. prosinca 2025. godine, prosječan udio korisnika koji su u oba MOD-a odabrali mirovinu bez usklađivanja iznosio je oko 40 posto. Ovi pokazatelji upućuju na stabilan razvoj sustava isplate mirovina iz drugog stupa te potvrđuju važnost daljnjeg jačanja mogućnosti izbora u skladu s potrebama korisnika', zaključili su iz UMFO-a.
