Američke tehnološke kompanije poput OpenAI-ja, koje predvode utrku u razvoju umjetne inteligencije, suočene su s pritiskom sve jeftinijih konkurenata, uključujući kineski DeepSeek, upozorila je Mary Meeker, investitorica i analitičarka čije su prezentacije o tehnološkim trendovima godinama obavezno štivo u Silicijskoj dolini
Meeker, koja je u ranoj fazi podržala tvrtke poput Mete, Spotifya i Airbnba, u razgovoru za Financial Times izjavila je da će AI revolucija vjerojatno stvoriti više tvrtki čija će vrijednost dosezati i 10 bilijuna dolara, no 'vjerojatno neće sve biti iz SAD-a'. 'Stvaranje bogatstva bit će izvanredno. Nikad prije nismo imali tržište s pet milijardi korisnika koje je tako lako dostupno', istaknula je Meeker.
U svom najnovijem izvješću o industriji navodi da američke tvrtke, unatoč početnoj prednosti u razvoju velikih jezičnih modela (LLM), ulaze u fazu sve veće neizvjesnosti. Troškovi treniranja modela poput OpenAI-jeve serije GPT ili Googleova Geminija stalno rastu, a konkurencija iz zemlje i inozemstva – uključujući DeepSeek – ruši cijene i potkopava postojeće poslovne modele.
'Poslovni model je u fazi tranzicije. Pojavljuju se novi upitnici oko pristupa 'jedan LLM za sve', a istodobno niču manji, jeftiniji modeli trenirani za specifične namjene', stoji u izvješću. 'Kratkoročno, teško je ignorirati činjenicu da ekonomika općih LLM-ova trenutno izgleda kao tržište roba - velika potrošnja, sve veći troškovi, a konkurencija ruši cijene - s rizicima karakterističnim za startupove koji brzo troše kapital.'
vezane vijesti
'Kraljica interneta'
Meeker, koja je još u doba rada u Morgan Stanleyju stekla nadimak 'kraljica interneta' zbog točnih prognoza uspjeha Googlea i Applea, kasnije se pridružila Kleiner Perkinsu, a 2019. osnovala je svoju investicijsku firmu Bond.
Prema njezinim podacima, tržište generativne umjetne inteligencije eksplodiralo je otkako je krajem 2022. lansiran OpenAI-jev ChatGPT te je u dvije godine došao do više od 500 milijuna mjesečnih korisnika. To je potaknulo val ulaganja u brojne konkurentske alate.
Istodobno su kapitalna ulaganja u podatkovne centre i AI infrastrukturu dramatično porasla – samo šest najvećih američkih tehnoloških tvrtki povećalo je svoja godišnja ulaganja više od 60 posto, na ukupno više od 200 milijardi dolara u 2024.
Tri vodeće američke LLM tvrtke – OpenAI, xAI i Anthropic – danas zajedno vrijede oko 400 milijardi dolara, a njihovi rezultati pozitivno utječu i na dionice i prihode velikih tehnoloških kompanija poput Nvidije, Mete i Microsofta.
No Meeker uočava da su LLM tvrtke sve ranjivije: napredak u čipovima i algoritmima znatno je smanjio troškove pokretanja modela, što je otvorilo vrata konkurenciji – među kojom se ističe DeepSeek sa znatno jeftinijim i efikasnijim modelima.
Treniranje najsuvremenijih modela i dalje je iznimno skupo. Procjene pokazuju da su troškovi razvoja najnaprednijih modela porasli 2400 puta u proteklih osam godina – što iz utrke automatski izbacuje sve one bez ogromnih resursa i jasnog puta do profitabilnosti.
Iako su OpenAI, xAI i Anthropic dosegnuli zajednički godišnji prihod od 12 milijardi dolara, do tog cilja su stigli uz zajednička ulaganja u vrijednosti od 95 milijardi dolara. Meeker ocjenjuje da je omjer tržišne vrijednosti i prihoda za OpenAI 'skuplji nego što bi trebao biti'.
Rastući broj jeftinijih modela i mogući cjenovni ratovi dobra su vijest za korisnike, ali predstavljaju izazov za startupove koji žele iz svoje tehnologije izvući puni komercijalni potencijal. Ti izazovi zahtijevaju veliko strpljenje i još veće budžete.
Meeker uspoređuje njihove izazove s Uberom, Amazonom i Teslom, a koji su svi prošli faze golemih financijskih gubitaka da bi dugoročno postali tržišni divovi. 'Pravilo koje vrijedi u ovakvim vremenima euforije je: ulažite samo ono što ste spremni izgubiti i razmišljajte portfeljski', zaključuje Meeker.
