Nvidia je u srijedu objavila rezultate koji su nadmašili sva očekivanja analitičara, a izvršni direktor Jensen Huang istaknuo je da je potražnja za njihovim AI čipovima 'eksplodirala' među najvećim svjetskim cloud kompanijama. Dionica je u produženom trgovanju skočila pet posto, što bi kompaniji moglo dodati oko 220 milijardi dolara tržišne vrijednosti
Objava je barem nakratko smirila investitore, zabrinute da bi višegodišnji AI bum mogao prerasti u spekulativni balon. Nvidia, ključni indikator zdravlja AI industrije, bila je pod povećalom, posebno nakon što je njezina dionica u studenom pala gotovo osam posto, unatoč rastu od 1200 posto u protekle tri godine, piše Reuters.
Nvidia tvrdi da ulazi u završnicu godine jača nego ikad. Izvršni direktor Jensen Huang izjavio je u srijedu da kompanija očekuje 'ludo dobar' četvrti kvartal, naglašavajući njezinu dominaciju uslijed globalnog AI buma.
'Prodaja čipova Blackwell je rekordna, a GPU-ovi koje koriste cloud divovi su rasprodani', izjavio je Huang. 'AI se širi nevjerojatnom brzinom – u svakoj industriji, u svakoj zemlji, sve odjednom.' Na pozivu s analitičarima dodao je: 'Puno se priča o AI balonu. Iz naše perspektive, vidimo nešto sasvim drugo.'
U intervjuu za Fox Business, nakon objave rezultata koji su nadmašili očekivanja analitičara, Huang je poručio da očekuje nastavak snažnog zamaha. 'Tek smo na početku dugoročnog procesa izgradnje temeljne infrastrukture čovječanstva – računalstva.' Huang tvrdi da Nvidia ne samo da raste, nego mijenja same temelje računalstva. 'Svi sustavi instalirani diljem svijeta sada se moderniziraju u ubrzano računalstvo, GPU-ove i umjetnu inteligenciju. Ta izgradnja trajat će godinama.'
Kompanija očekuje prihode od 65 milijardi dolara u četvrtom fiskalnom tromjesečju, znatno više od procjene analitičara od 61,66 milijardi dolara. U trećem tromjesečju prihodi su porasli 62 posto i prvo je to ubrzanje rasta nakon sedam kvartala usporavanja.
vezane vijesti
Segment podatkovnih centara, koji čini najveći dio poslovanja, ostvario je 51,2 milijarde dolara prihoda, također iznad očekivanja tržišta (48,62 milijarde). Ipak, neki analitičari poručuju da impresivan kvartal ne znači da će sumnje u održivost AI potrošnje tek tako nestati. 'Teško da će rast ulaganja u AI infrastrukturu ostati ovako snažan', upozorio je Ruben Roy iz Stifela.
Veliki cloud igrači, poput Microsofta i Amazona, ulažu milijarde u gradnju AI podatkovnih centara, a dio investitora smatra da se zarada umjetno napuhuje produljenjem amortizacijskog vijeka AI opreme, uključujući Nvidijine GPU-ove. Uz to, industrija nailazi na fizička ograničenja – nedostatak električne energije, zemljišta i priključaka na mrežu mogao bi ograničiti koliko brzo hyperscaleri mogu pretvoriti narudžbe GPU-ova u stvaran prihod.
Nvidia se suočava i s rastućom koncentracijom kupaca – četiri najveća klijenta sada čine 61 posto prodaje, u odnosu na 56 posto prethodnom kvartalu. Istodobno je naglo povećala iznos koji plaća za najam vlastitih čipova od cloud partnera – ti su ugovori skočili na 26 milijardi dolara, što je dvostruko više nego u prethodnom tromjesečju.
Unatoč sumnjama, većina analitičara i dalje očekuje izrazito snažnu potražnju za AI čipovima. Nvidia navodi da ima oko 500 milijardi dolara unaprijed rezerviranih narudžbi za svoje najnaprednije modele do 2026. godine. Za sljedeći kvartal kompanija očekuje prilagođenu bruto maržu od 75 posto, također iznad tržišnih očekivanja.
