Najveće američke investicijske banke bilježe rekordne rezultate i dodatno povećavaju prednost pred europskom konkurencijom. Za to vrijeme Europska unija priprema jednu od najvećih reformi bankarske regulative u posljednjih nekoliko godina. Cilj je smanjiti regulatorno opterećenje, osloboditi kapital za ulaganja i potaknuti stvaranje snažnijih paneuropskih banaka koje bi mogle konkurirati američkim financijskim divovima.
Europska komisija trebala bi u petak predstaviti izvješće o konkurentnosti bankarskog sektora, koje će poslužiti kao temelj za zakonodavne prijedloge planirane tijekom 2027. godine.
Bruxelles razmatra ukidanje dijela pravila poznatih kao 'Pillar 2', kojima nacionalni regulatori mogu od banaka zahtijevati dodatne kapitalne rezerve iznad osnovnog omjera financijske poluge od tri posto. Osim toga, nacrt reforme predviđa smanjenje dodatnih kapitalnih zaštitnih slojeva, pojednostavljenje regulatornog izvještavanja te daljnji razvoj zajedničkog europskog sustava osiguranja depozita.
Takve bi promjene mogle otvoriti prostor za dugo očekivanu konsolidaciju europskog bankarskog sektora, posebno kroz prekogranična spajanja i preuzimanja, piše CNBC.
vezane vijesti
Europa pokušava sustići SAD
Najavljene reforme dolaze u trenutku kada i Sjedinjene Američke Države te Ujedinjeno Kraljevstvo razmatraju ublažavanje pojedinih bankarskih propisa. U SAD-u se, primjerice, predlaže smanjenje kapitalnih zahtjeva za najveće banke za gotovo pet posto.
Prema riječima Jakuba Lichwe iz TwentyFour Asset Managementa, europski regulatori svjesni su da ne žele svoje banke dovesti u nepovoljniji položaj u odnosu na konkurenciju s druge strane Atlantika.
Manji kapitalni zahtjevi, smatra Lichwa, omogućili bi bankama ostvarivanje većeg povrata na kapital, što bi njihove dionice učinilo privlačnijima ulagačima. Međutim, upozorava kako samo smanjenje regulatornih zahtjeva neće automatski povećati učinkovitost sektora, ali može pomoći europskim bankama da lakše konkuriraju najvećim svjetskim financijskim institucijama.
Razlika u rezultatima već je vidljiva. Američke banke poput JPMorgan Chasea, Bank of America, Citigroupa, Wells Farga i Goldman Sachsa objavile su snažne poslovne rezultate za drugo tromjesečje, zahvaljujući rastu prihoda od trgovanja i oporavku tržišta preuzimanja i spajanja.
S druge strane, europske banke, među kojima su Santander, UniCredit, UBS i Deutsche Bank, svoje će rezultate objaviti tijekom druge polovice mjeseca.
Banke su ključne za financiranje europskih prioriteta
Andrew Stimpson, voditelj istraživanja europskih banaka u KBW-u, smatra da je Bruxelles konačno shvatio kako sama administrativna pojednostavljenja neće biti dovoljna za jačanje konkurentnosti europskog financijskog sektora.
Ističe kako Europa jasnije prepoznaje vlastite strateške slabosti, posebno u područjima obrane, umjetne inteligencije i energetske infrastrukture. Riječ je o projektima koji zahtijevaju golema ulaganja, a upravo bi banke trebale imati ključnu ulogu u njihovu financiranju.
Kako upozorava, smanjenje birokracije samo po sebi neće omogućiti izgradnju novih tvornica, energetskih postrojenja ili podatkovnih centara. Za to je potreban financijski sektor koji raspolaže većim kapitalom i većom sposobnošću kreditiranja.
Ključ je u stvaranju većih europskih banaka
Jedan od glavnih ciljeva reforme jest potaknuti prekogranična spajanja banaka, čime bi Europa dobila institucije dovoljno velike da se mogu ravnopravno natjecati s američkim financijskim divovima.
Europski bankarski sektor već se godinama smatra previše rascjepkanim. Brojne nacionalne banke djeluju unutar vlastitih tržišta, dok američki konkurenti zahvaljujući veličini ostvaruju veću učinkovitost i dominiraju investicijskim bankarstvom, tržištima kapitala i trgovanjem vrijednosnim papirima.
Europska središnja banka već dulje zagovara stvaranje jedinstvenog bankarskog tržišta na kojem bi kapital i likvidnost mogli slobodno cirkulirati između članica, uz jednaku zaštitu štediša.
No praksa pokazuje koliko je to teško ostvariti. Pokušaj talijanskog UniCredita da preuzme kontrolni udio u njemačkom Commerzbanku naišao je na politički i pravni otpor u Njemačkoj, gdje savezna vlada i dalje drži značajan vlasnički udio u banci.
Stimpson upozorava da američke banke već petnaestak godina postupno preuzimaju tržišni udio europskim konkurentima, osobito u poslovima investicijskog bankarstva i tržišta kapitala. Smatra da Europa taj zaostatak može smanjiti, ali samo ako uspije provesti velika prekogranična spajanja, što će biti dugotrajan proces.
Caroline Liesegang iz Udruženja za financijska tržišta Europe (AFME) upozorava kako europske banke i dalje sputavaju rascjepkanost tržišta, zarobljeni kapital i likvidnost te složen regulatorni okvir. Pozvala je Europsku komisiju da ukloni prepreke koje otežavaju učinkovitije raspoređivanje kapitala unutar jedinstvenog europskog tržišta i omogući bankama veću ulogu u financiranju gospodarskog razvoja.
Smatra da Europska komisija sada mora prijeći s analiza na konkretne poteze, a zakonodavni prijedlozi koji se očekuju početkom 2027. predstavljaju ključnu priliku za povećanje konkurentnosti europskog bankarskog sektora u odnosu na američke rivale.
