Docent Mihovil Anđelinović s Katedre za financije Ekonomskog fakulteta u Zagrebu uputio je otvoreno pismo guverneru Hrvatske narodne banke (HNB) Borisu Vujčiću, nakon što je upozorio javnost da bi i rate kredita u eurima mogle rasti. Anđelinovićevo pismo tportal prenosi u cijelosti
NIJE DOVOLJNO UPOZORAVATI, POTREBNO JE DJELOVATI – Otvoreno pismo guverneru Vujčiću povodom intervjua o kamatnim stopama
Poštovani gospodine Vujčić,
Neugodno sam se iznenadio načinom na koji ste u intervjuu državnoj televiziji izrekli konstataciju: 'Možemo očekivati rast kamata u kreditima vezanima za euro.' Još ste i poentirali: 'Nemojte reći da vam nisam rekao.'
Kao doktor ekonomskih znanosti iz polja financija, bolno sam svjestan da je navedeni ishod vrlo izvjestan. Vi ćete opet pritom, što ste dali naslutiti i ovom izjavom, ali i dosadašnjim svojim ponašanjem, ostati na rečenici: 'Rekao sam vam…'
To što ćete Vi ponavljati tu rečenicu ne može Vas amnestirati od odgovornosti za nastalu situaciju, kao što vas ne može amnestirati ni jučerašnje zakašnjelo upozorenje. Imali ste priliku, kao regulator bankovnog sektora, na vrijeme utjecati na ovu buduću pojavu pravovremenim djelovanjem u trenutku donošenja Zakona o potrošačkom kreditiranju. Još uvijek imate priliku utjecati i to prijedlogom izmjena pojedinih odredbi tog zakona ili donošenjem podzakonskih akata iz tog segmenta. Nije kasno!
Tim zakonom bankama je nametnuta obveza raščlambe promjenjive kamatne stope na fiksni i varijabilni dio. Fiksni dio je vezan uz rizična obilježja klijenta, a varijabilni dio je vezan uz parametar koji je jasan i vidljiv klijentima. Ti parametri su prvenstveno LIBOR i EURIBOR koje spominjete u intervjuu.
To je odredba koja je logična i pozitivna u svojoj srži. Ali način i vrijeme donošenja doveli su do opasnosti podizanja kamatne stope o kojoj govorite. Neću kazati da su tajmingom donošenja Zakona građani namjerno izloženi riziku, ali sada kada ste spoznali problem, krajnje je vrijeme da učinite nešto na uklanjanju ili barem umanjenju tog rizika.
Da bih ilustrirao navedenu problematiku, poslužit ću se grafikonom usporedbe kretanja kamatne stope na jedan stvarni stambeni kredit vezan uz euro, s kretanjem EURIBOR-a i LIBOR-a.
Na početku razdoblja otplate kamatna stopa je iznosila 5,81 posto. U to vrijeme LIBOR i EURIBOR su iznosili 3,46 posto. Retroaktivnom raščlambom promjenjive kamatne stope na fiksni i varijabilni dio vezan uz EURIBOR, može se zaključiti da fiksna kamatna stopa iznosi 2,35 posto (5,81 posto - 3,46 posto). U sljedećih nekoliko godina EURIBOR raste i kamatna stopa na kredit prati njegov rast, što je i logično. Anomalije nastupaju u vrijeme nastanka krize, 2008, u vrijeme dok Vi obnašate vrlo odgovornu i dobro plaćenu funkciju zamjenika guvernera. Od 2008. do 2011. kamatne stope na kredit rastu na razine od iznad sedam posto unatoč vrtoglavom padu EURIBOR-a na razine od oko jedan posto. Taj proces kulminira krajem 2012, kada se donosi Zakon o potrošačkom kreditiranju (ista je situacija i početkom 2014, kada stupa na snagu) i kada je kamatna stopa na kredit još uvijek na razini od iznad sedam posto, a EURIBOR pada na razinu od oko 0,35 posto. U tom trenutku, kada je razlika između kamatnih stopa u Hrvatskoj, koje su banke prema presudama hrvatskih sudova mijenjale na netransparentan i nepravedan način, i EURIBOR-a najveća donosi se Zakon o potrošačkom kreditiranju koji cementira postojeće, dijabolično stanje.
Tim zakonom uvodi se potreba za raščlambom na fiksnu i varijabilnu kamatnu stopu i to na način da se od postojeće kamatne stope oduzela varijabilna (koja je na povijesno najnižoj razini!) i dobila se iznimno visoka fiksna stopa. Na taj način zacementirana je fiksna kamatna stopa na iznimno visokim razinama (u primjeru skoro sedam posto) i postepenim rastom varijabilnog dijela kamatne stope na neke uobičajene razine od oko tri posto doći će do ogromnih povećanja kamatnih stopa (u primjeru oko 10 posto) i kreditnih anuiteta za građane. Naravno, sve po zakonu!
Umjesto da se ispravi ova anomalija, koja će prerasti u društveni problem, kao što je slučaj s valutnom klauzulom u CHF, Vi konstatirate da će se to dogoditi i da ste na to na vrijeme upozorili.
Naravno, Vi ćete reći da Vi tu ne možete ništa napraviti. Međutim smatram da se može iznaći rješenje i da ga je potrebno provesti. Evo i moj prijedlog jedne potencijalne mjere. Donesite odluku da se fiksni dio kamatne stope određuje na dan dizanja kredita tako da se od iznosa ukupne kamatne stope oduzme visina EURIBOR-a na dan dizanja kredita. Na taj način bi fiksni dio kamatne stope u primjeru bio 2,35 posto umjesto današnjih sedam posto. Isti efekt bio bi i za ostale klijente banaka s kreditima u eurima, a problem koji ste apokaliptično naveli bi nestao. Naravno i dobit banaka bi bila niža, ali nadam se da biste im to uspjeli objasniti. Banke su iznimno bitan segment financijskog tržišta, ali u fokusu svih novih europskih regulativa financijske materije, uz stabilnost sustava, jest zaštita korisnika usluga.
Mislim da Vi znate za brojne druge mogućnosti rješavanja anomalija u hrvatskom bankarskom poslovanju, a koje se sada prelamaju isključivo preko leđa građana. Unatoč Vašem znanju, za sada ne djelujete i odbijate bilo kakvu odgovornost za nastanak ovih anomalija koje će jamačno produbiti tešku gospodarsku situaciju u kojoj se Hrvatska našla. Gospodine Vujčiću, nije dovoljno reći 'nemojte reći da Vam nisam rekao', dužni ste djelovati i svojim djelovanjem spriječiti potencijalno veliku društvenu štetu.
Srdačan pozdrav,
Mihovil Anđelinović
